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/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 120291 / 1202107.000 < prev    next >
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Text File  |  1992-08-28  |  1.3 KB  |  32 lines
  1.                                                                                 NATION, Page 29American NotesB.C.C.I.The Ones That Got Away
  2.  
  3.  
  4.     Talk about missing an opportunity. Almost three years before
  5. the collapse of the corrupt Bank of Credit & Commerce
  6. International, the Justice Department failed to pursue evidence
  7. that the institution was involved in a whole network of
  8. nefarious activities. That was the Senate testimony last week
  9. of Robert Mazur, a federal undercover agent who said prosecutors
  10. ignored "hundreds of leads" and failed to exploit 100,000
  11. documents seized in a 1988 money-laundering crackdown on
  12. B.C.C.I.'s Florida branch. The investigation, in which five
  13. B.C.C.I. officers were arrested at a phony "bachelor party" for
  14. Mazur, led to prison sentences for the executives and a $14
  15. million fine for the bank.
  16.  
  17.     But the evidence gathered in the case pointed to a far
  18. wider conspiracy, including B.C.C.I.'s secret ownership of
  19. Washington-based First American Bankshares, said Mazur, who
  20. testified behind a frosted-glass partition and spoke into a
  21. voice-altering microphone to protect his identity. "We needed
  22. a lot more help than we had," said Mazur, who blamed the lapse
  23. on a dire shortage of staff and overly generous plea bargaining.
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.